How Do Fx Options Settle

Procedimento de liquidação do swap Os futuros de swap expiram no segundo dia útil anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato e liquidam as taxas de swap intermediárias do meio de mercado da International Swaps and Derivatives Association (ISDA) para esse vencimento específico. A taxa de swap assume um cupom semestral fixo (por base de 30360) vs. LIBOR de 3 meses (por base de 360 ​​reais). As taxas ISDA Benchmark são postadas diariamente às 11:30 da manhã (Hora do Leste) em toda a curva de troca para os valores de 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, , 10 e 30 anos no sistema de cotação da Reuters (quotISDAFIX1quot) e publicado na Circular das Reservas Federais H.15 em: federalreserve. govreleasesH15update. As taxas ISDA Benchmark são baseadas em cotações amostradas às 11:00 da manhã de dezesseis (16) principais comerciantes de swap. A pesquisa é conduzida pela Reuters e Garban Intercapital PLC. A taxa específica consultada é a média de onde o revendedor ofereceria e ofertará um swap no vencimento relevante por um valor equivalente nocional de 50 milhões de dólares americanos ou o valor que for considerado o tamanho do mercado naquela moeda para esse teor em um revendedor reconhecido de bom Crédito no mercado de swap. A computação é feita eliminando as quatro primeiras e as quatro quitas inferiores e calculando uma média simples dos valores remanescentes, desde que tenham sido submetidas no mínimo 12 taxas. Convenientemente, isso é idêntico ao procedimento empregado pela British Bankers Association (BBA) no cálculo da cotação utilizada para a liquidação final dos futuros Eurodollar. International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA) A Associação Internacional de Swaps e Derivados (ISDA) é a associação comercial global que representa os principais participantes no setor de derivativos negociados em particular, uma empresa que inclui swaps de taxa de juros, moeda, commodities, crédito e equity. , Bem como produtos relacionados, como tampas, colares, pisos e trocas. A ISDA foi fretada em 1985 e hoje conta com mais de 500 instituições membros de 41 países em seis continentes. Esses membros incluem a maioria das principais instituições mundiais que lidam e lideram usuários finais de derivativos negociados em particular, bem como prestadores de serviços e consultores associados. CME Group é um membro associado da ISDA. Desde a sua criação, a ISDA foi pioneira nos esforços para identificar e reduzir as fontes de risco nos negócios de derivativos e gerenciamento de riscos. Entre as suas realizações mais notáveis ​​estão: desenvolver o Contrato Mestre da ISDA, publicar uma ampla gama de materiais e instrumentos de documentação relacionados cobrindo uma variedade de tipos de transações, produzindo opiniões legais sobre a exigibilidade da compensação (disponível apenas para membros da ISDA) garantindo o reconhecimento do risco - reduzir os efeitos da compensação na determinação dos requisitos de capital, promover práticas sólidas de gerenciamento de riscos e promover a compreensão e o tratamento de derivativos e gerenciamento de riscos de políticas públicas e perspectivas de capital regulatório. Data de Liquidação O que é uma Data de Liquidação A data de liquidação é a data em que Um comércio deve ser resolvido e o comprador deve efetuar o pagamento. É também a data de pagamento dos benefícios de uma apólice de seguro de vida. A data de liquidação para ações e títulos geralmente é três dias úteis após a negociação ter sido executada para valores mobiliários e opções do governo, é o dia útil seguinte e em moeda estrangeira no local, é dois dias úteis após a data da transação. Carregando o jogador. BREAKING Down Data de liquidação Os mercados financeiros especificam o número de dias úteis após a data de transação em que o instrumento de segurança ou financeiro será entregue e deve ser pago. O atraso entre as datas de transação e liquidação reflete o fato de que a liquidação, que agora ocorre eletronicamente, foi feita anteriormente por entrega física. A maioria das ações e títulos são liquidados três dias úteis após a transação, que é referido como T3. As contas do governo, as obrigações e as opções são liquidadas no próximo dia útil. As transações cambiais pontuais geralmente se estabelecem dois dias úteis após a execução, a principal exceção é o dólar americano versus o dólar canadense, que se instala no próximo dia útil. Os fins de semana e os feriados podem fazer com que o tempo entre as datas de transação e liquidação aumente substancialmente, especialmente durante as estações de Natal e Páscoa. O mercado de câmbio exige que a data de liquidação seja um dia útil válido em ambos os países. As transações cambiais a prazo são liquidadas em qualquer dia útil que tenha passado a data do valor pontual. Não há limite absoluto no mercado para restringir o quão longe no futuro um encaminhamento pode se liquidar, mas as linhas de crédito são muitas vezes limitadas a um ano. Ambas as partes em uma transação assumem o risco de crédito devido ao tempo que expira entre a execução de uma transação e sua liquidação. Isto é especialmente importante nas transações cambiais a prazo, dado o tempo que pode passar e a volatilidade no mercado. Existe também um risco de liquidação porque as moedas não são pagas e recebidas simultaneamente, e as diferenças do fuso horário aumentam esse risco. Seguro de vida O seguro de vida é pago após a morte do segurado, a menos que a política tenha sido entregue antes disso. Se houver um único beneficiário, o pagamento é geralmente dentro de duas semanas a partir do momento em que o atestado de óbito é fornecido. Pode demorar mais se houver vários beneficiários que devem ser contatados, mas a maioria dos estados exige o pagamento de interesse significativo se houver atraso.